蘇渝
中國銀行董事長肖鋼近日提醒金融機構(gòu)謹防理財產(chǎn)品成為“龐氏騙局”。他認為,目前銀行發(fā)行的“資金池”運作的理財產(chǎn)品,由于期限錯配,要用“發(fā)新償舊”來滿足到期兌付,本質(zhì)上是“龐氏騙局”。肖鋼說這話并非無的放矢,最近,先有華夏銀行委托理財因巨損引發(fā)群體投訴,12月13日又曝出建行代銷的建信證大金牛增長集合資金信托計劃(1期)賬面浮虧超過50%,投資者質(zhì)疑該產(chǎn)品在設計之初就是一個陷阱。
我們姑且不去評判上述銀行委托理財產(chǎn)品引發(fā)糾紛的是非曲直,只分析上市公司去委托理財可能產(chǎn)生的不良后果。
今年以來,在內(nèi)需不暢、實業(yè)難做的大背景下,上市公司利用閑置資金投資的現(xiàn)象多了起來,非金融類上市公司熱衷于從事金融投資,在資本市場做“影子銀行”的不在少數(shù)。數(shù)據(jù)顯示,今年以來,兩市共有136家上市公司發(fā)布委托貸款公告共268份,涉及委托理財金額超過400億元。委托貸款年利率最低的為12%,最高則達到24.5%,遠高于一些上市公司做實業(yè)的回報率。比如時代出版就曾發(fā)公告稱:公司與交通銀行安徽省分行簽署委托貸款總協(xié)議,將自有資金6000萬元委托交通銀行安徽省分行貸款,委托貸款年利率高達24.5%。
不僅僅是資金充裕的公司,連資金緊缺的公司也加入了這個行列。聯(lián)發(fā)股份剛發(fā)行了8億元公司債,便立馬投資5億元買理財產(chǎn)品。此舉受到了投資者的廣泛質(zhì)疑:公司發(fā)債是搞實業(yè)還是去放高利貸?不僅投資者質(zhì)疑,監(jiān)管層也敲起了警鐘:今年8月,上交所專門就上市公司委托理財發(fā)布報告,稱上市公司利用閑置資金投資理財和委托貸款容易造成經(jīng)濟實體的空心化和虛擬化,同時,信息源:免費招聘網(wǎng)_www.rcxx.com_淘才招聘網(wǎng)
高額的財務費用負擔成為急需資金企業(yè)難以承擔之重,容易造成貸款難還,從而加劇信貸風險。
上市公司委托理財遭遇“龐氏騙局”引發(fā)訴訟的案例比比皆是。比如:st波導通過交通銀行寧波分行奉化支行向青海中金提供委托貸款9000萬元,結(jié)果逾期未還打了水漂。又比如:今年4月,亞星錨鏈宣布終止總額2.5億元、為期18個月的信托理財,原因是作為借款人的中技實業(yè)未能支付2012年一季度利息,為確保資產(chǎn)安全,亞星錨鏈只得將其告上法庭。信息源:免費人才網(wǎng)_www.rcxx.com_淘才招聘網(wǎng)
正如肖鋼所提醒的那樣,上市公司委托理財必須謹防“龐氏騙局”。上市公司熱衷于從事金融投資,看似短期內(nèi)能為企業(yè)創(chuàng)造巨額利潤,卻面臨血本無歸的巨大風險。規(guī)范和制約上市公司“不務正業(yè)”的理財行為,引導其把有限的資金投入到實業(yè)中去,才是一條正路.
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